アナリスト予想修正が市場認識を変える仕組み
アナリストの利益予想は、企業の将来収益力を数量化するための主要な指標として、機関投資家の評価プロセスで大きな比重を占めている。予想が引き上げられる場合、市場は企業の収益成長が以前の仮定より強いと解釈し、短期的には買い需要の増加を通じて株価の上昇圧力が高まりやすい。逆に、予想が下方修正されると、投資家はモデル全体の前提を見直し、キャッシュフローの縮小リスクを織り込み始めるため、セクター全体のディスカウント率が上昇する傾向がある。これらの反応は、特定の銘柄だけでなく関連業界にも波及する場合が多く、予想修正を単なる企業固有のニュースとして捉えるのは不十分である。さらに、修正のタイミングや速度が市場心理に影響を与え、期待の形成過程を通じて短期的なボラティリティを強めることがある。 上方修正が生むモメンタムとその継続性…
02.12.2025















